Dalla micro alla grande impresa: la mappa degli strumenti finanziari

Ogni impresa attraversa fasi diverse e ogni fase ha i suoi strumenti. L'errore più comune è usare quello sbagliato: finanziare un capannone con lo scoperto di conto, o un'espansione rischiosa con debito a breve. Ecco una mappa ragionata, dalla micro alla grande impresa.

Microimpresa e avvio

• Microcredito d'impresa (art. 111 TUB): fino a 75.000 euro, 100.000 per le SRL, senza garanzie reali e con servizi di accompagnamento.
• Incentivi per l'autoimpiego e per le nuove imprese gestiti da Invitalia, spesso con contributi a fondo perduto.
• Finanziamenti chirografari garantiti dal Fondo di garanzia per le PMI, che riduce il rischio per la banca e quindi il fabbisogno di garanzie personali.

Piccola impresa in crescita

• Leasing e Nuova Sabatini per macchinari e beni strumentali: l'investimento si ripaga con i flussi che genera.
• Factoring, anticipo fatture e invoice trading per il capitale circolante: la liquidità bloccata nei crediti torna a lavorare.
• Linee per il circolante commisurate al ciclo commerciale, non al bisogno del momento.

Media impresa

• Finanziamenti a medio-lungo termine per piani industriali pluriennali, spesso con garanzie pubbliche.
• Minibond e basket bond: obbligazioni emesse dall'impresa e sottoscritte da investitori professionali, utili per diversificare le fonti oltre il sistema bancario.
• Finanza agevolata di filiera e contratti di sviluppo per investimenti significativi.

Grande impresa e gruppi

• Private debt e finanziamenti in pool tra più banche.
• Private equity: un socio finanziario entra nel capitale per accelerare crescita, acquisizioni o passaggio generazionale.
• Quotazione in Borsa: Euronext Growth Milan è il mercato pensato per le PMI ad alto potenziale, il mercato principale per le società più strutturate.

La regola d'oro: far combaciare durata e utilizzo

Un investimento a dieci anni va finanziato a dieci anni; il circolante con strumenti di breve. Quando la durata del debito non corrisponde alla durata dell'investimento, l'impresa resta senza liquidità anche se è redditizia.

Tre indicatori da guardare prima di chiedere

1. Rapporto tra debiti finanziari e margine operativo lordo: quanti anni di margine servono per ripagare il debito.
2. Capacità di rimborso (DSCR): i flussi di cassa coprono le rate con margine sufficiente?
3. Patrimonio netto: un'impresa sottocapitalizzata paga di più ogni euro di credito.

Chi conosce questi numeri prima della banca negozia meglio. Chi li scopre durante l'istruttoria, di solito, accetta le condizioni che gli vengono proposte.

Contenuto informativo, non costituisce consulenza finanziaria.