Factoring, anticipo fatture o invoice trading: come trasformare i crediti in liquidità

Per molte PMI italiane il problema non è il fatturato ma il tempo che passa tra la fattura e l'incasso. Tre strumenti permettono di accorciare quel tempo: l'anticipo fatture bancario, il factoring e l'invoice trading. Si somigliano, ma funzionano in modo diverso.

Anticipo fatture

È una linea di credito concessa dalla banca: l'impresa presenta le fatture e riceve in anticipo una percentuale dell'importo. Il credito resta dell'impresa e l'anticipo è concesso «salvo buon fine»: se il cliente non paga, la banca si rivale sull'impresa.

• Pro: semplice, spesso già disponibile nel rapporto con la banca.
• Contro: consuma affidamenti e pesa sulla Centrale dei rischi.

Factoring

Con il factoring l'impresa cede i crediti a una società specializzata (banca o intermediario finanziario), secondo la legge 52/1991 e le regole del codice civile sulla cessione dei crediti. Il factor anticipa il corrispettivo e spesso gestisce anche incasso e solleciti.

• Pro solvendo: il rischio di mancato pagamento resta al cedente.
• Pro soluto: il rischio passa al factor, entro i limiti contrattuali; a determinate condizioni consente di eliminare i crediti dal bilancio.
• Reverse factoring: è il grande cliente a organizzare il programma per i propri fornitori, che incassano prima a condizioni legate al merito di credito del cliente.

Invoice trading

Le piattaforme di invoice trading mettono le singole fatture all'asta o le cedono a investitori professionali. Sono rapide e flessibili, adatte a esigenze occasionali, con costi che dipendono dalla qualità del debitore e dalla durata.

Come scegliere

• Voglio liberarmi del rischio cliente? Factoring pro soluto.
• Mi serve una soluzione continuativa, già nota alla banca? Anticipo fatture.
• Ho bisogno di liquidità una tantum su poche fatture? Invoice trading.
• Il mio cliente è un grande gruppo con un programma per i fornitori? Reverse factoring.

Prima di decidere conviene confrontare il costo complessivo (commissioni, interessi, spese di istruttoria) e non solo il tasso, e verificare che l'operatore sia iscritto negli albi della Banca d'Italia.

Contenuto informativo, non costituisce consulenza finanziaria.